Что делать на падающем рынке?

Что делать на падающем рынке?

Что делать на падающем рынке?

Многие частные инвесторы пришли на фондовый рынок в 2020 году, и это как раз совпало с необычайно сильным ростом индексов. Очень многие компании росли очень сильно и давали 20, 30, 40 % прибыли, а то и больше, но в этом году все изменилось и рынок очень сильно полетел вниз.

Причины падения рынка

Основной фактор падения американского фондового рынка, инвесторы и аналитики называют слабостью рынка, — это изменение политики Федеральной резервной системы. Когда разразилась пандемия коронавируса, центральный банк США ввел чрезвычайную политику для стабилизации экономики, что также стимулировало покупку акций и других более рискованных активов. Но в начале 2022 года ФРС дала понять, что будет вынуждена обратиться к более жесткой денежно-кредитной политике, чтобы сдержать растущую инфляцию, что является крайне значительным явлением в инвестиционной среде.

Российский рынок обвалился и за геополитики и обрушившихся на нее санкции после начала военной операции. 21 февраля, когда президент России Владимир Путин после заседания Совбеза подписал указ о признании так называемых ЛНР и ДНР, индекс Мосбиржи за день упал на 10,5%, РТС — на 13,2%. 24 февраля, когда военная операция началась, российский рынок акций пережил настоящую катастрофу: обвал индексов Мосбиржи и РТС за день составил 33,3% и 38,3% соответственно, хотя в моменте падение было еще больше.

Что делать во время падения рынка?

Некоторые инвесторы не привыкли видеть падение сразу по всем акциям своего портфеля, и, возможно, кто-то еще помнит серьезную коррекцию на 30% в марте 2020, связанную с короновирусными ограничениями, однако данный гэп закрылся буквально спустя несколько месяцев. В этом же году индекс широкого рынка США с начала года упал на 20,5%, и я думаю, что это еще не придел и мы можем увидеть намного больше до конца этого года.

Поэтому я решил напомнить главные правила инвесторам, что стоит делать, а что не стоит при падении фондового рынка, чтобы не потерять деньги. Дальше я расскажу про основные стратегии инвестирования на коррекциях.

Правила поведения во время коррекции

  1. Не брать кредитное плечо. Возможно в какой-то момент будет казаться, что рынок перепродан, а свободного кэша в этот момент не окажется и инвестор решит взять кредитное плечо, чтобы подзаработать на последующем восстановлении. Это может быть одной из самых главных ошибок, стоит помнить высказывание экономиста Джона Кейнса: «Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным».
  2. Не продавать хорошие активы во время распродаж. Пусть и банальный совет, но самый главный. Под влиянием эмоций из-за бумажного убытка можно поддаться желанию продать акции, чтобы сохранить оставшиеся деньги. Чаще всего — это ошибочная стратегия. Не стоит поддаваться общей панике и продавать активы вслед за всем рынком. Если вы владеете качественным бизнесом, приносящим деньги, то избавляться от него по низким ценам — далеко не лучшая идея.
  3. Докупать «защитные активы». При просадке рынка в принципе стоит докупать акции компаний из своего портфеля, однако психологически непросто приобретать убыточные акции роста, цена которых каждый месяц падает. Гораздо проще докупать «защитные активы», которые помимо того, что меньше падают в цене, также зачастую выплачивают хорошие дивиденды, а значит при коррекции их дивидендная доходность увеличивается. Всегда стоит трезво оценивать бумаги в своем портфеле, и, если при коррекции рынка вы не можете спокойно смотреть на свой инвестиционный портфель, возможно стоит пересмотреть свое отношение к рискованным активам, таких как акции и добавить больше инструментов с фиксированной доходностью, то есть облигации.
  4. Не обращать внимание на информационный шум. Во время кризиса почти каждый заголовок в СМИ будет предрекать дальнейшее падение и вообще крах рынка. Когда 90% статей прогнозируют армагеддон, то это может повлиять на решение по покупке/продаже бумаг. Инвестору стоит внимательней читать новости и аналитические статьи, которые могут иметь отношение конкретно к его портфелю. Принимать действия стоит, основываясь на фактах. Принятое решение не должно основываться на общем страхе и движении толпы. Важно всегда руководствоваться изначальной причиной покупки компании. То есть если вы изначально покупали компании из энергетического сектора, потому что в Европе энергетический кризис, а значит компании в ближайшие годы будут зарабатывать много денег и выплатят хорошие дивиденды, то отталкивайтесь именно от этой идеи.

Стратегии инвестирования на падающем рынке

Теперь поговорим о трех стратегиях, которым можно следовать, когда котировки индексов снижаются.

  1. Стратегия покупкой лесенкой. Это одна из самых популярных стратегий усреднения при падении рынка. Суть ее заключается в том, что вы разбиваете позицию кэша, которая была у вас накоплена до падения рынка, на несколько частей и инвестируете ее постепенно на разных уровнях цен. Допустим у вас есть сумма и вы ее разбиваете на 4 части (по 25%). При падении рынка вы не несете сразу все деньги в рынок, а обозначаете уровни при которых вложите каждую из частей. Например при падении индекса на 10%, вы проинвестируете первую часть суммы, при падении на 20% — вторую часть и так далее. Естественно каждый инвестор сам для себя решает, на сколько частей ему разбивать сумму и при каких уровнях ее вкладывать.
  2. Dollar Cost Averaging или усреднение долларовой стоимости. Эта стратегия похожа на предыдущую, однако она основана не на уровнях падения рынка, как было в предыдущем примере, а на промежутках времени. При этой стратегии инвестор также делит общую сумму инвестиций на равные суммы, чтобы уменьшить влияние волатильности на общую покупку. Покупки происходят независимо от цены актива через равные промежутки времени.
  3. Стратегии Хеджирования. Если вы держите активы, но боитесь, что в будущем они могут серьезно упасть, что уменьшит ваш капитал, то вы можете купить «страховку». Как и любая страховка, стратегия хеджирования защищает вас от падения цены на бумаги, однако съедает доходность. В основном подобные стратегии используют фонды (некоторые из них так и называются хедж-фонды) по двум причинам. Во-первых, они управляют большим капиталом и готовы пожертвовать доходностью, главная их цель — не потерять деньги. А во-вторых, чаще всего для хеджирования используют деривативы: фьючерсы, опционы, свопы — то есть сложные финансовые инструменты. Для того чтобы пользоваться ими, нужны не только обширные знания в данной области, но и опыт, а потому далеко не все частные инвесторы могут построить грамотную хедж-позицию по своим активам. Большинство ошибок совершается на почве эмоций, поэтому не дайте рынкам обвести себя вокруг пальца.

На этом все, удачных вам инвестиций. Также хочу напомнить, что информация предоставлена исключительно для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. Все риски и ответственность вы несете сами.