Что такое акции и какие виды акций бывают?
В этом материале я расскажу вам определение термина “акции”, а также расскажу о том, какие виды акций бывают и какую функцию они выполняют для компании и для инвесторов. И так давайте разберемся в акциях.
Что такое акции?
Акции – это эмиссионные ценные бумаги, дающие права их владельцам участвовать в управлении компанией, права на часть имущества компании, в случае ее ликвидации, права на получение прибыли в форме дивидендов. Другое, менее популярное название “фонды” (источник финансирования деятельности компании) дало название понятию фондовый рынок.
Дело в том, что для развития компаниям часто бывает недостаточно своих собственных средств, а брать кредиты не всегда удобно и выгодно. В этом случае компании становятся акционерными обществами, то есть привлекают финансирование извне за счет продажи долей в компании на бирже. Таким образом, акционеры получают право на участии в управлении деятельностью компании, а компания, соответственно, – ресурсы, необходимые ей для развития бизнеса. Первые акции в России были выпущены «Российской в Константинополе торгующей компанией», основанной в 1757 году. В качестве благодарности и вознаграждения за предоставленные денежные средства компании выплачивают своим акционерам дивиденды (долю от прибыли).
Какие виды акций бывают?
Различают две категории акций: обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные – это акции, которые представляют основные права на собственность компании (акционерного общества). Держатели обыкновенных акций имеют право выбирать совет директоров и влиять на ключевые вопросы, участвовать в доходах компании (в виде дивидендов).
Привилегированные – это акции, владелец которых имеет определенные привилегии по сравнению с держателем простых акций. Привилегии могут выражаться в получении фиксированных дивидендов; также владельцы привилегированных акций могут иметь преимущественное право на получение остатков имущества компании в случае ликвидации. Но обычно за вышеуказанные привилегии, владельцы привилегированных акций лишены права голоса на собраниях акционеров. Однако, в случае не выплаты дивидендов, если это прописано в Уставе компании, привилегированные акции дают права голоса их владельцам до момента выплаты дивидендов.
На примере российской компании Сбербанк вы можете увидеть, что обыкновенные и привилегированные акции торгуются на бирже по разным ценам, а также по ним выплачиваются различные суммы дивидендов.
Разделения акций по эшелонам
На рынке ценных бумаг акции принято делить на три эшелона. К первому эшелону (или голубые фишки), второму и третьему эшелону.
Голубые фишки или первый эшелон – это наиболее популярные и востребованные акции крупнейших компаний США на рынке. Важно понимать и не путать понятие популярности и востребованности акций с понятием инвестиционной привлекательности бумаг.
Само понятие и термин «голубые фишки» на рынок акций перешло из покера, где подобным термином обозначались самые привлекательные и ценные фишки.
Акции на рынке могут быть популярны и востребованы по разным причинам. Это могут быть спекулятивно «расторгованные» бумаги, в акции могут быть направлены локальные потоки крупных индексных фондов. Котировки этих акций также могут расти, но при этом по своим фундаментальным показателям это могут быть вовсе непривлекательные бумаги, а их рост может быть не подкреплен их финансовыми показателями.
В обязательном порядке акции, которые являются первым эшалоном должны быть индексными бумагами, то есть они должны входить в один или несколько некомпозитных фондовых индексов (индексы широкого рынка). На рынке США есть два наиболее важных и показательных фондовых индекса. Это индекс S&P500 (более подробно про этот индекс можете прочитать в нашей статье «Индекс S&P500») и индекс NASDAQ 100. В данные индексы входят крупнейшие по капитализации американские компании. Самые популярные компании: AT&T INC, Apple Inc, Bank of America Corporation, Intel Corporation, McDonald’s Corporation, Netflix, Starbucks Corporation и многие другие
Второй эшелон — акции, имеющие умеренную ликвидность. Такие ценные бумаги эмитируются компаниями с более низкой капитализацией, чем у игроков первого эшелона. Они не гарантируют стабильности и могут “вылететь” как в незапланированные минус, так и в неожиданный плюс.
Таким образом, ко второму эшелону обычно относят крупные компании, которые не имеют громкого мирового имени и повсеместной востребованности. Их акции отличаются умеренной ликвидностью. Невысокий объем торгов такими ценными бумагами приводит к ощутимому спреду между размером их покупки и продажи. В первом эшелоне разрыв между куплей-продажей держится на уровне меньше 1 %, а во втором этот параметр может достигать десяти процентов и более.
Высокий спред снижает интерес покупателей акций, так как считается, что на них сложнее заработать. Это действительно так, если речь идет о быстрой прибыли. Однако при игре в долгую ситуация может кардинально измениться. Акции таких компаний обладают высокой волатильностью. Они могут в течение одного дня “прыгать” в ту или иную сторону на 3–5 %, и это не считается отклонением от нормы. На изменениях цены таких бумаг можно неплохо заработать. Компании, входящие во второй эшелон, считаются потенциально доходными.
Акции третьего эшелона – это выделяемая инвесторами категория ценных бумаг, обладающих высоким уровнем риска, низкими ликвидностью и внутридневными объемами, состоящая в основном из компаний с низкой капитализацией, либо компаний только вышедших на фондовый рынок.
На фондовых биржах не существует официального подразделения активов. Так что означают акции третьего эшелона? В среде опытных трейдеров и инвесторов понятие «третий эшелон» укоренилось с очень давних времен. Как правило, под этим определением подразумевается категория низколиквидных активов, объем торгов по которым в отличии от первоклассных бумаг – «голубых фишек» исчисляется не миллионами долларов в день, а лишь 10-100 тысячами в рублевом эквиваленте. Также под эту категорию попадает большинство компаний с небольшой капитализацией, либо фирмы только что осуществившие IPO.
«Простыми словами ценные бумаги третьего эшелона — это бумаги относительно новых и дешевых фирм. Данные компании не всегда известны широкому кругу лиц и инвестирование в них предполагает повышенные риски.»
Данный вид активов имеет еще несколько названий: «копеечные», «мусорные», «грошовые».
На этом все, удачных вам инвестиций. Также хочу напомнить, что информация предоставлена исключительно для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. Все риски и ответственность вы несете сами.