В какие отрасли лучше всего инвестировать во время рецессии.

Экономика США быстро впадает в рецессию из-за жестокой монетарной политики ФРС. Чтобы узнать какие, какие отрасли лучше всего переживают этот спад и когда он закончится, я обратился к последней рецессии, чтобы получить некоторые рекомендации. В 2008 году, в разгар Великой рецессии.  CNN сообщила, что только 25 акций из S&P 500 имели положительную доходность за этот год.

Есть много причин, по которым эти конкретные акции выросли, и влияние каждой экономической рецессии различно. Тем не менее, глядя на то, какие акции показали хорошие результаты, все же можно выявить общие закономерности того, какие виды акций могут быть лучше в условиях экономического спада.

Вот 10 лучших акций S&P 500 по совокупной доходности за 2008 год, чтобы дать вам некоторое представление, а затем мы разобьем их по отраслям:

Название компании (тикер)	Общий доход за 1 год	Промышленность
Dollar Tree Inc. ( DLTR )	60,8%	Магазины со скидкой
Vertex Phamaceuticals Inc. ( VRTX )	30,8%	Биотехнология
H&R Block Inc. ( HRB )	25,8%	Персональные услуги
Амджен Инк. ( AMGN )	24,3%	Производители лекарств-Генерал
Компания Old Dominion Freight Lines Inc. ( ODFL )	23,2%	Грузоперевозки
Уолмарт Инк. ( WMT )	20,0%	Магазины со скидкой
Эдвардс Лайфсайенсс Корп. ( EW )	19,5%	Медицинское оборудование
Росс Магазины Инк. ( РОСТ )	17,6%	Розничная торговля одеждой
Аляска Эйр Групп Инк. ( ALK )	17,0%	Авиакомпании
Хасбро Инк. ( HAS )	16,8%	Досуг

Дисконтные магазины

Акции, которые превзошли все другие акции S&P 500 в 2008 году, были акции Dollar General, которые выросли более чем на 60% в этом году, что почти вдвое превышает вторую по доходности акцию. Фактически, единственной отраслью, дважды попавшей в десятку самых прибыльных акций 2008 года, были дисконтные магазины, а Walmart занял 6-е место.

Это интуитивно понятно, поскольку рецессии сокращают доходы потребителей. Когда доходы потребителей падают , они могут либо заменить их более дешевыми товарами , либо купить меньше товаров. Поскольку существует минимум того, сколько основных товаров , таких как продукты питания и основные предметы домашнего обихода, вам нужно купить, вы не можете просто сократить их из своего бюджета, как вы могли бы с новой видеоигрой. Это означает, что, чтобы сэкономить на них, вы обратитесь к более дешевым аналогам . В результате дисконтные ритейлеры, вероятно, преуспеют во время рецессии.

Здравоохранение

Если сгруппировать вместе все компании, связанные со здравоохранением , в топ-10 попадут три, даже больше, чем дисконтных ритейлеров.

Причина этого ясна. Вам нужна медицинская помощь, чтобы жить, и, следовательно, гораздо меньше вероятность, что вы сэкономите на ней, даже когда ваш доход снизится. Технический термин для этого — ценовая неэластичность . Не все медицинские компании созданы равными, и рецессии, скорее всего, повредят тем компаниям, у которых больше долгов и меньше денежных потоков.

У этих предприятий меньше возможностей покрывать убытки и одновременно обслуживать свой долг. Таким образом, может быть разумным придерживаться акций медицинских компаний с низким соотношением долга к собственному капиталу и избегать биотехнологических стартапов, которые все еще находятся на ранних стадиях.

Здравоохранение, продукты питания, основные потребительские товары и основной транспорт являются примерами относительно неэластичных отраслей, которые могут хорошо работать в условиях рецессии. Они также могут извлечь выгоду из того, что их считают основными отраслями во время чрезвычайной ситуации в области общественного здравоохранения, такой как пандемия COVID-19.

Еда и рестораны

Как и в случае со здравоохранением, люди нуждаются в еде и не могут значительно сократить расходы на нее. Помимо дисконтных магазинов, таких как Dollar Tree и Walmart, которые являются крупными бакалейщиками, в список также попали несколько других компаний, которые производят или продают продукты питания. В их число входят компания по производству упакованных продуктов питания General Mills, Inc., сеть продуктовых магазинов Kroger Co. ( KR ), а также сети ресторанов McDonald’s Corp. ( MCD ) и Darden Restaurants, Inc. ( DRI ).

Все это относительно недорогие варианты питания, так как люди, как правило, покупают недорогие продукты, такие как хлопья, и переключаются в менее дорогие рестораны, когда заказывают еду вне дома или ужинают вне дома.

Грузоперевозки и логистика

Товары должны быть перемещены, рецессия или нет. В то время как личные поездки в отпуск во время рецессии сокращаются, по-прежнему существует необходимость перемещать товары на полки складских магазинов. Old Dominion Freight, Westinghouse Air Brake Technologies ( WAB ) и CH Robinson Worldwide ( CHRW ) добились положительных результатов в 2008 году. Все эти компании либо перевозят грузы, либо производят продукты, помогающие перевозить грузы, как в случае с Westinghouse. Таким образом, грузовые компании часто являются безопасными ставками во время рецессии.

Сделай сам и ремонт

В трудные времена один из способов сократить расходы — это ремонтировать то, что у вас есть, а не заменять его, и выполнять плановое техническое обслуживание самостоятельно. Это может быть причиной высоких результатов в 2008 году розничного продавца автозапчастей AutoZone Inc. ( AZO ), а также розничных продавцов товаров для дома и сада Tractor Supply Co. ( TSCO ) и Sherwin-Williams Co. ( SHW ).

Особые соображения

Из-за уникального экономического шока , вызванного пандемией COVID-19 и ограничениями общественного здравоохранения, компании, которые преуспевают в нынешних условиях, будут несколько отличаться от типичной рецессии.

Компании, которые специализируются на онлайн- и удаленных услугах, в том числе многие технологические компании или компании, производящие дома альтернативы традиционным товарам и услугам, такие как домашний тренажерный зал и тренажеры в категории «сделай сам», в этот период пережили деловой бум. время и может продолжать приносить пользу. Предприятия и потребители могут не спешить возвращаться к своим моделям работы, покупок и образа жизни, существовавшим до социального дистанцирования, а некоторые могут обнаружить, что просто предпочитают новые способы ведения этих дел.

Компании, которые предоставляют услуги, поддерживающие онлайн-покупки, организацию работы, телеконференции и заменители традиционных услуг на дому, имеют огромные возможности прямо сейчас.

Еще одна вещь, о которой следует помнить, заключается в том, что из-за чрезвычайного характера текущей ситуации выбор государственной политики будет иметь огромное влияние на то, какие предприятия и отрасли работают лучше или хуже. Отрасли, которые могут напрямую извлечь выгоду из ответных мер на эпидемию или могут успешно оказать влияние, чтобы объявить себя жизненно важными, преуспеют лучше, чем другие.

Наконец, существует также возможная угроза рассмотрения в виде предлагаемого налога на сверхприбыль ;предприятия, которые преуспевают в краткосрочной перспективе, также могут столкнуться с штрафными налогами на сверхприбыли, которые они получают от текущей ситуации.

Почему некоторые отрасли переживают рецессии лучше, чем другие?

Компании, которые производят предметы первой необходимости, такие как товары первой необходимости и продукты питания, всегда будут иметь спрос, даже во время экономического спада, поскольку людям нужно готовить еду, стирать, убирать и так далее. Дискаунтеры часто работают относительно лучше во время рецессии, потому что их основные продукты дешевле. Точно так же здравоохранение всегда востребовано.

Как долго длятся рецессии?

Согласно экономическим данным, рецессии обычно длятся от 8 до 18 месяцев.

Что сигнализирует об официальной рецессии?

Государственные органы обычно считают, что экономика находится в состоянии рецессии, если в ней наблюдается отрицательный рост ВВП в течение двух кварталов подряд в сочетании с изменениями внутреннего производства, реальных доходов и занятости.

Вывод

Приведенный выше список не является исчерпывающим, так как инвестирование во время экономического спада является огромной темой. Другими областями, которые являются традиционными защитными инвестициями, являются коммунальные услуги (люди всегда нуждаются в воде и тепле) и личное хранилище (место, куда можно положить вещи при сокращении штата). Тем не менее, это должно дать вам хорошее место, чтобы начать искать, как инвестировать во время рецессии. Следует помнить о том, без каких товаров и услуг люди и предприятия могут легко обойтись, а какие из них необходимы. Кроме того, имейте в виду, какие предприятия люди могут покровительствовать больше, если их доход уменьшается.

Как уже упоминалось, важно помнить, что каждая рецессия уникальна, как и акции, которые хорошо себя чувствуют во время них.

И последнее напоминание: акции и отрасли, которые преуспевают во время рецессии, могут не всегда преуспевать, когда экономика восстанавливается. Поэтому вам нужно будет изменить свою инвестиционную стратегию, когда вернутся хорошие времена. Учитывайте это при создании своего портфолио.

На этом все, удачных вам инвестиций. Также хочу напомнить, что информация предоставлена исключительно для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. Все риски и ответственность вы несете сами.